Berita bahwa Facebook mengakuisisi WhatsApp untuk setumpuk uang yang sangat besar adalah yang terdepan dan utama dalam industri komunikasi seluler saat ini, dan untuk alasan yang baik. Setelah menyaksikan WhatsApp tumbuh dari nol menjadi pemenang lintas platform selama lima tahun terakhir dan melakukan pekerjaan yang sangat baik dalam melaksanakan rencana pertumbuhan, saya terkesan dengan apa yang telah mereka lakukan. Dan ketika saya terkejut melihat penilaian kesepakatan itu, saya telah mengambil waktu untuk memikirkannya secara rasional, dan mungkin itu tidak gila.
Sebelum saya terjun ke dalam kesepakatan dan pemikiran strategis yang ada di baliknya, mari kita selesaikan masalah berapa harga yang sebenarnya dibayar. Beberapa angka mengatakan $ 16 miliar, dan beberapa mengatakan $ 19 miliar.
Itu rusak seperti ini: Saham WhatsApp sedang dikonversi menjadi $ 4 miliar uang tunai dan $ 12 miliar dalam stok Facebook. Jadi Facebook sebenarnya membayar $ 16 miliar untuk bisnis WhatsApp. Tetapi mereka mengeluarkan $ 3 miliar lagi dalam bentuk saham terbatas kepada para pendiri dan karyawan WhatsApp, dan ini jelas sebanding dengan kompensasi berbasis persediaan yang biasanya didapat karyawan, jadi itu bukan bagian dari harga perolehan.
Kebanyakan orang sampai pada kesimpulan bahwa $ 16 miliar benar-benar gila. Mengapa Facebook akan membayar harga seperti itu untuk bisnis yang praktis tanpa aliran uang saat ini?
Kebanyakan orang, apakah mereka investor atau pengamat industri dan penghobi, sampai pada kesimpulan bahwa $ 16 miliar benar-benar gila. Mengapa Facebook akan membayar harga seperti itu untuk bisnis - sekitar 16 kali lebih banyak dari $ 1 miliar yang dibayarkan untuk Instagram, dengan cara - dengan praktis tidak ada arus kas hari ini?
Pemikiran itu sangat singkat. Seberapa cepat beberapa orang lupa bahwa Facebook juga merupakan perusahaan yang hampir nol pendapatannya belum lama ini. WhatsApp tidak memiliki pendapatan hingga meluncurkan model berlangganan di mana beberapa pelanggan membayar $ 1 per tahun untuk mengakses layanan pesan global yang disediakannya.
Dalam panggilan konferensi pendek (30 menit) Facebook yang membahas pertanyaan analis, Mark Zuckerberg dan timnya menegaskan bahwa memonetisasi WhatsApp bukanlah prioritas utama saat ini. Mereka didorong oleh keberhasilan awal model berlangganan, tetapi prioritas mereka adalah untuk secara besar-besaran menanam pengisap ini. Mereka ingin menghubungkan miliaran orang dan menggantikan standar lama SMS.
Mari kita fokus pada gambaran besarnya. Industri SMS, secara global, memiliki basis pengguna yang jauh lebih besar daripada WhatsApp, tetapi tidak berurusan dengan volume pesan yang jauh lebih banyak. WhatsApp memiliki 450 juta pengguna aktif bulanan dan mereka menangani sekitar 19 miliar pesan terkirim dan 34 miliar pesan diterima per hari. WhatsApp juga tumbuh sekitar 1 juta pengguna per hari, yang mengejutkan, dan menyiratkan bahwa dalam beberapa tahun ini pasti akan menangani lebih banyak pesan daripada seluruh industri SMS.
"WhatsApp berada di jalur untuk menghubungkan 1 miliar orang. Layanan yang mencapai tonggak sejarah itu semuanya sangat berharga."
Oh, dan menurut Facebook bisnis SMS mendatangkan $ 100 miliar per tahun secara global. Jadi mari kita bicara tentang strategi dan monetisasi. Mari kita asumsikan Zuckerberg tidak peduli dengan pendapatan dari WhatsApp setidaknya selama dua tahun ke depan. Mereka peduli untuk mendapatkan satu miliar pelanggan. Seperti yang dia katakan dalam siaran pers yang mengumumkan akuisisi, "WhatsApp berada di jalur untuk menghubungkan 1 miliar orang. Layanan yang mencapai tonggak sejarah itu semuanya sangat berharga."
Dalam lima hingga 10 tahun ke depan, SMS pada dasarnya akan mati. Setiap orang akan menggunakan smartphone dan paket data. SMS stagnan dan tidak membaik - secara arsitektur tidak bisa diperbaiki - sementara klien IM menambahkan fitur baru setiap saat. Kecuali ada standar global terbuka, hanya akan ada satu pemenang utama, dan di bawah kendali Facebook peluangnya sangat bagus bahwa pemenangnya adalah WhatsApp.
Agar jelas, jika WhatsApp tetap independen, ini tidak akan terlalu jelas. Mungkin orang lain dapat menghancurkan mereka, meskipun keunggulan mereka besar dan model bisnis mereka fleksibel. Tetapi sekarang setelah Facebook ada dalam permainan, tampak jelas bahwa pada akhirnya kedua layanan tersebut akan diikat bersama, sehingga teman-teman Facebook Anda akan secara otomatis muncul di daftar kontak WhatsApp Anda, terlepas dari apakah Anda memiliki nomor telepon mereka. Facebook adalah jejaring sosial yang sangat besar tetapi orang-orang pada umumnya tidak terbiasa menggunakan Facebook Messenger sebagai alat komunikasi waktu nyata.
Kecuali beberapa pemain besar lainnya melakukan sesuatu yang sangat signifikan dan segera, saya pikir Facebook telah menciptakan keunggulan yang tidak dapat diatasi dalam perlombaan untuk medali emas IM global. Dan benar-benar tidak ada perak atau perunggu yang naik. Ada pemenang pasar massal, dan yang lainnya melayani relung.
Orang sering lupa bahwa apa yang berharga itu sendiri sangat berbeda dengan apa yang berharga di tangan pembeli yang tepat
Apakah WhatsApp dan medali emas itu bernilai $ 16 miliar? Itu kurang jelas. Satu hal yang sering dilupakan orang adalah bahwa apa yang berharga itu sendiri sangat berbeda dengan apa yang berharga di tangan pembeli yang tepat. Saya tidak berpikir ada kemungkinan WhatsApp bisa go public dengan penilaian ekstrem seperti itu. Tapi bisakah Facebook mampu melihat ke depan 5 atau 10 tahun dan membayar di muka untuk nilai itu? Ya mereka bisa.
Facebook juga dengan sangat jelas mengatakan bahwa periklanan mungkin bukan cara terbaik untuk mendapatkan uang dari klien pesan instan. Mereka menyukai model berlangganan. Tetapi jangan tertipu dengan berpikir bahwa Facebook tidak akan menggunakan data Anda untuk membantu menargetkan iklan pada Anda saat Anda menggunakan layanan Facebook lainnya. Yang itu sepertinya tidak punya otak. Ini seperti bagaimana Google dapat memperhatikan kata kunci dalam email Anda untuk menayangkan iklan yang bermanfaat bagi Anda, kecuali Facebook dapat melakukan ini melalui pesan instan.
Dalam skenario yang sangat sederhana, bisakah WhatsApp meraih $ 1 per tahun dari satu miliar orang dan beroperasi dengan $ 100 juta biaya marjinal ke Facebook? Itu saja akan membenarkan tag harga $ 16 dan kemudian beberapa. Dan bagaimana jika Facebook dapat memperoleh tambahan $ 1 per pengguna Facebook (ada lebih dari satu miliar di antaranya) per tahun dengan menargetkan iklan yang lebih baik melalui analitik yang dikumpulkan melalui WhatsApp? Oh, ada beberapa miliar lagi. Per tahun.
Sangat mudah untuk menyebut label harga gila. Sangat mudah menyebut ini gelembung teknologi baru. Tetapi jika Anda berpikir keras dan benar-benar melihat melampaui kekurangan arus kas hari ini, mudah untuk mengatakan bahwa kesepakatan itu murah.
Siapa yang benar Saya tidak tahu Tapi itu jelas juga bukan potong-dan-kering. Benar-benar menarik.
