Belum ada banyak hal yang menghibur di Wall Street akhir-akhir ini ketika datang ke pendapatan produsen Android. HTC dan Motorola sama-sama mengeluarkan hasil triwulanan yang relatif mengecewakan untuk waktu yang cukup lama untuk mengganggu komunitas investasi. Dalam kasus Motorola, GOOG besar telah menyelamatkan mereka. Motorola bahkan tidak mengadakan panggilan konferensi untuk membahas kuartal terbaru (karena kesepakatan Google, katanya). Mereka diasimilasi ke dalam Google kecuali ada yang kacau dengan merger. Namun HTC masih merupakan permainan murni yang hampir sempurna di pasar ponsel pintar Android. Ya, mereka mendukung Windows Phone juga, tetapi hampir semua volumenya ada di Android saat ini, dan saya pikir ini aman karena ini akan terus menjadi kasus di tahun 2012.
Jadi apa artinya semua ini bagi investor dan konsumen?
Saya pikir investor perlu mengingat bahwa vendor Android tidak memiliki banyak kemampuan untuk membedakan pada perangkat lunak. Terutama dengan rilis ICS, fitur dan kemampuan OS jauh lebih baik dan ada sedikit kebutuhan bagi vendor untuk dipusingkan dengan sesuatu yang sudah sangat baik.
Ini membuat vendor bersaing di perangkat keras. Dan bahkan di sana, itu sebuah tantangan. Sebagian besar volumenya adalah untuk faktor bentuk lembaran kaca yang sama yang telah kita cintai sejak peluncuran iPhone kembali pada 2007. Jadi kita menyaksikan vendor bersaing pada gigahertz, megapiksel, resolusi layar, ukuran, miliAmp jam, dan sebagainya.
Dan tentu saja mereka bersaing dalam hal harga. Semua vendor Android besar membuat perangkat keras yang baik, dan operator secara alami tertarik untuk mengurangi subsidi pada komputer kecil ini. Terutama mereka yang juga tersengat oleh subsidi besar-besaran yang diterapkan pada iPhone. IPhone 4S, misalnya, diyakini membuat operator biaya lebih $ 600, yang berarti ada subsidi besar-besaran $ 400 untuk perangkat yang mengambil kontrak dua tahun operator. (Sesuatu Sprint disinggung dalam panggilan pendapatannya Rabu.) Apple menghasilkan uang. Operator hanya membantu mereka melakukannya. Jadi komunitas vendor Android berada di bawah tekanan besar untuk memangkas biaya, dan ini berarti lebih sedikit dolar untung dari ponsel terbaru.
Yang membuat masalah menjadi lebih buruk bagi HTC dan Motorola (dan lainnya) adalah keharusan untuk berjuang melawan Samsung, vendor terintegrasi secara vertikal yang kebetulan membuat layar sendiri, memori dan prosesor eksynos. (Seiring dengan semakin terdiversifikasi dalam ruang elektronik.) Integrasi vertikal sering memungkinkan vendor untuk menghasilkan dengan harga lebih rendah, atau setidaknya ilusi harga lebih rendah tergantung pada akuntansi internal perusahaan.
Keyakinan saya adalah bahwa kami telah melewati masa inovatif besar di pasar ponsel cerdas. RIM mendapatkan hal-hal menarik dengan jajaran BlackBerry yang berfokus pada QWERTY. Kemudian iPhone mengubah permainan sepenuhnya, dan akhirnya Android membawa beberapa kompetisi yang sangat dibutuhkan dan, tentu saja, keterbukaan.
Pertarungan perangkat keras sekarang semua tentang biaya. Vendor Android mungkin bukan cara terbaik untuk memainkan tren. Dalam perang, orang-orang di kedua sisi pertarungan mati. Tapi pedagang senjatalah yang menghasilkan uang.
Teman baik saya Ed Zabitsky dari ACI Research, dan co-host dari Mobile Nations Stock Talk telah mendidik saya tentang apa yang sebenarnya terjadi dalam rantai pasokan ini. Saya menemukan itu menarik. Kami pasti akan membicarakan ini di podcast langsung berikutnya.
Jadi apakah ini berarti sebagian besar vendor Android akan hancur? Tidak, tentu saja tidak. Ini hanya berarti bahwa orang yang bersaing pada perangkat keras kemungkinan ditakdirkan untuk mendapatkan jenis margin yang dibuat vendor PC. Selalu ada untung yang bisa diraih oleh seseorang meskipun tipis. Selama ada permintaan untuk smartphone Android, akan ada cukup banyak perusahaan yang dapat bertahan dengan margin tipis untuk membuatnya. Pasar saham akan menilai perusahaan-perusahaan ini sebagaimana seharusnya dalam jangka panjang.
Haruskah konsumen khawatir? Nggak. Tidak lebih dari mereka khawatir tentang pembuat kotak PC menghilang. Selalu ada cukup banyak pesaing untuk memasok kebutuhan kita.
