Daftar Isi:
Penghasilan kuartal ketiga menunjukkan Wall Street senang dengan pertumbuhan berkelanjutan Google
Hasil kuartal ketiga Google diterbitkan pada hari Kamis, dan saya memiliki kesempatan untuk melihat hasilnya pagi ini. Beberapa tokoh keuangan utama sudah dibahas dalam posting singkat Kamis tentang ini, jadi saya ingin fokus pada apa yang saya pikir menarik dari panggilan konferensi.
Seperti tajuk utama, pertumbuhan Google tetap sangat kuat. Ini membukukan $ 14, 9 miliar total pendapatan, termasuk segmen Motorola, yang masih kehilangan beberapa ratus juta dolar per kuartal. Tetapi jumlah pendapatan mantan Motorola (disebut segmen Google) naik besar. Secara khusus, bisnis ini naik 21 persen dari tahun ke tahun. (Untuk stickler, angka ini berdasarkan mata uang konstan, jadi ini mengabaikan efek FX, dan saya pikir ini merupakan cerminan yang lebih baik dari pertumbuhan riil.)
Tidak ada yang terlalu mengejutkan dalam keuangan, selain dari pertumbuhan pendapatan yang mengesankan. Kuartal pendapatan yang baik dan kenaikan margin operasi berarti keuntungan keseluruhan yang solid, yang membuat Wall Street bergairah. Ingatlah bahwa stok cenderung bergerak berdasarkan hasil jangka pendek (dan pemikiran jangka pendek), jadi tidak satu pun dari hal ini terutama karena kekuatan Android, atau Chromebook, atau pendapatan Google Play - meskipun penting dalam skema besar hal-hal.
Google mengulangi berita bulan September bahwa ia telah mengaktifkan lebih dari 1 miliar handset Android dan masih mengaktifkannya dengan kecepatan mengesankan 1, 5 juta per hari. Itu tetap naik dari 900 juta total aktivasi perangkat pada bulan Mei.
Produk keren tidak bertahan, Google tetap menjadi perusahaan pencarian dan periklanan, pertama dan terutama.
Bagaimanapun, bisnis utama Google adalah menjual iklan. Bisnis itu cukup kuat, dan bertanggung jawab atas sebagian besar pertumbuhan. Menurut satu perkiraan, Google memegang 3 persen dari total pasar iklan. Mengingat betapa pentingnya segmen online, dan berapa banyak uang yang masih dihabiskan untuk iklan cetak, sebagian besar ahli percaya masih ada banyak dolar iklan untuk bergerak online. Google akan mendapat manfaat dari ini. Itu berarti lebih banyak uang untuk kembali ke proyek R&D yang inovatif.
Saya perhatikan bahwa Google mengatakan 40 persen lalu lintas YouTube sekarang berasal dari pengguna seluler. Itu luar biasa mengingat hanya 6 persen dua tahun lalu. Juga di bagian depan seluler, Google sangat bersemangat tentang keberhasilan beberapa kampanye iklan pelanggan di mana "klik untuk menelepon" digunakan. Tampaknya iklan seluler yang menargetkan klik untuk menelepon sangat sukses. Inilah pertanyaan untuk mereka yang lebih terbiasa dengan cara kerja OS daripada saya: Mengingat bahwa Google memiliki kontrol penuh Android (dibandingkan akses hanya ke API di iOS), dapatkah ia melakukan pekerjaan yang lebih baik untuk memonetisasi bola mata dengan OS sendiri? Saya ingin melihat beberapa diskusi tentang ini di komentar.
Jadi mengingat pertumbuhan yang baru saja diposting Google, saham telah mendorong $ 1.000 per saham untuk pertama kalinya. Pada penutupan pasar Jumat, Google bernilai $ 337 miliar. Apple masih bernilai lebih, $ 462 miliar, tetapi sebagian besar perbedaan ini dapat dijelaskan oleh Apple $ 147 miliar dalam bentuk uang tunai versus “hanya” $ 56 miliar untuk Google.
Saya pemegang saham dari kedua perusahaan. Saya bullish di kedua saham. Jika saya benar-benar harus memilih hanya satu dari dua saham untuk dipegang, saya pikir itu akan menjadi Google. Saya suka kontrol mereka terhadap iklan online, dominasi dalam video sosial, dan dominasi dalam komputasi mobile.
